공무원연금공단

선정기준

기금운용규정시행규칙
기금운용규정시행규칙 제39조(거래기관의 선정)
재무건전성, 운용상품의 특성, 기금증식의 기여도, 업무협력관계 등을 고려하여 적격기관 선정 및 국내외 금융여건의 변화 및 거래기관의 재무상태를 주기적으로 점검 결제집중, 신용위험집중, 거래기관의 유동성 집중위험 방지를 위해 가급적 분산거래 원칙 및 기금증식의 기여도, 운용능력, 정보제공 능력, 서비스 제공수준, 업무 협력관계 등을 고려하여 차등배분하거나 기금의 안정성 및 수익성에 장애가 되는 행위를 한 거래기관에 대해서는 거래 제한 가능

직접채권

거래증권사 선정 지표

거래증권사 선정 지표
	평 가 지 표	평 가 방 법	배 점
정량평가 (70%)	시장 점유율	최근 6개월 주관사 인수금액	20점
	시장 점유율	최근 6개월 주관사 인수건수	15점
	재무안정성	신용등급	5점
		영업용순자본비율	5점
		자기자본 규모	5점
	세미나개최 실적	세미나개최 실적	10점
	수익기여 실적	신용등급 상승채권 거래 실적	5점
	거래기관 내부통제	거래기관 내부통제	5점
정성평가 (30%)	정보제공 기여도	발행 및 시황 등 정보제공 실적	20점
정성평가 (30%)	결제업무 평가	자금 및 실물 결제업무 협조도	10점

선정방법: 평가결과를 종합하여 3개 그룹으로 분류, 그룹별 거래한도 차등 설정
선정주기: 반기별(연2회)

거래증권사 선정 지표
구 분	거래기관수	거래한도
A그룹	5개사	1,800억원
B그룹	15개사	1,300억원
C그룹	-	300억원

거래은행 선정 지표

거래은행 선정 지표
	평 가 지 표	평 가 방 법	배 점
정량평가 (70%)	신용등급	신용등급	20점
	자본적정성	BIS자기자본비율	15점
	자기자본규모	자기자본규모	15점
	수익성	ROA(총자산순이익률)	15점
	거래기관 내부통제	거래기관 내부통제	5점
정성평가 (30%)	공단기여도	자료협조, 거래조건, 정보 및 서비스 제공 수준	20점
정성평가 (30%)	공단기여도	자금결제 관련 업무편의성 및 결제흠결 등 평가	10점

선정주기 및 횟수 : 반기별 10개사 선정(연2회)

직접주식

일반 증권사 선정 지표

일반 증권사 선정 지표
구 분	배 점	평 가 방 법
제안 수수료율	10점	5등급 차등 배점
기업탐방/NDR	25점	기업탐방/NDR 주선 실적
세미나/자료제공	30점	세미나/자료제공 실적
투자전략지원	20점	투자전략 세미나/자료제공 실적
감독기관 조치	15점	위반 사항에 따라 배점

매매 증권사 선정 지표

매매 증권사 선정 지표
구 분	배 점	평 가 방 법
제안 수수료율	35점	5등급 차등 배점
기업탐방/NDR	25점	기업탐방/NDR 주선 실적
세미나/자료제공	25점	세미나/자료제공 실적
감독기관조치	15점	위반 사항에 따라 배점

선정주기 및 횟수 : 반기별 풀(Pool) 구성, 분기별 3개 그룹 선정(연4회)
등급별 거래약정 한도 차등 설정
- ※ 선정기관 구분 : 일반 증권사와 매매 증권사로 구분

위탁운용

위탁운용사 선정기준

국내주식

국내 간접주식
1차심사(서류심사)	구 분	평가항목		점수
	주식형	운용성과 (60점)	BM초과수익률	40(*50)
		운용성과 (60점)	위험조정성과(IR)	20(*10)
		자본건전성 (10점)	자본총계	5
		자본건전성 (10점)	총자산 순이익률	5
		운용신뢰도 (25점)	유형별수탁고(잔고)	5
			담당 운용인력의 운용경력	10
			감독기관 제재사항(위탁운용사 및 담당매니저)	5
			해당유형의 운용인력 및 리서치 인력수	3
			해당유형의 위험관리인력 수	2
		운용보수 (5점)	운용보수율	5
	ETF형	자본건전성 (20점)	자본총계	10
		자본건전성 (20점)	총자산 순이익률	10
		운용신뢰도 (60점)	주식형 EMP펀드 총 수탁고	20
			주식형 EMP펀드 운용기간(자문기간 포함)	10
			감독기관 제재사항(위탁운용사 및 담당매니저)	10
			주식형 EMP펀드 운용 및 위험관리 인력수	10
			주식형 EMP펀드 운용인력의 평균 운용경력	10
		운용보수 (20점)	운용보수율	20
2차 구술심사	구분	평가항목		점수
	주식형(사회책임투자형 제외)	경영안정성 및 투명성 - 지배구조(오너 여부), 평판, 경영방침 - 스튜어드십코드 도입현황 및 내용		10
		운용전략		30
		위험관리능력		20
		운용인력의 전문성 및 운용성과		40
	주식형(사회책임투자형)	경영안정성 및 투명성 - 지배구조(오너 여부), 평판, 경영방침 - 스튜어드십코드 도입현황 및 내용		10
		운용전략	ESG 리서치 및 사회책임투자 프로세스	20
		운용전략	운용철학, 운용스타일, 투자의사결정체계, 포트폴리오 구성방안 등	10
		위험관리능력		20
		운용인력의 전문성 및 운용성과		40

* 적극투자형 및 중소형주형의 경우 괄호안 배점 적용

해외주식

해외 간접주식
구 분	평가항목		배점
구 분	평가항목		인덱스형 (ETF형 포함)	Active형	자문형
1차심사 (서류심사)	자본건전성	자본총계규모	10	10	10
	자본건전성	총자산 순이익률	10	10	10
	운용신뢰도	유형별수탁고(잔고)	10	5	20
		운용(자문)기간	5	5	10
		금융감독기관 제재사항 (운용기관/운용역)	5	5	10
		해당유형운용인력 수(5) 및 위험관리 인력수(5)	10	10	10
		해외주식 운용인력의 평균 운용경력	-	-	10
	운용보수	운용보수	20	10	20
	운용성과	BM초과수익률	20	30	-
	운용성과	위험조정성과(IR)	10	15	-
2차심사 (구술심사)	Business	경영 안정성 및 독립성	10	10	10
	Business	스튜어드십코드 도입현황 및 내용	10	10	10
	Process	CIO 운용철학 및 운용프로세스의 우수성	20	20	10
		리스크관리 및 컴플라이언스 적정성	20	20	20
		글로벌 리서치 능력 및 우수성	20	10	20
	People	펀드매니저의 전문성 및 운용성과 우수성	20	30	10
	Service	고객지원 인프라	10	10	10
	관리능력	하위운용사 선정 및 관리능력	-	-	20

국내채권 (일반채권형 평가기준)

채권형
구 분	평가항목		점수
1차 정량평가 (100점)	운용성과 (60점)	BM초과수익률	30
	운용성과 (60점)	위험조정성과(IR)	30
	자본건전성 (10점)	총자산 순이익률	5
	자본건전성 (10점)	자본총계	5
	운용보수 (5점)	운용보수율	5
	운용신뢰도 (25점)	해당유형 수탁고(잔고)	10
		운용기간	5
		금융감독기관 제재사항	5
		운용인력 수, 해당 유형의 운용경력	3
		Credit 애널리스트, 위험관리인력 수	2
2차 정성평가 (100점)	경영안정성	지배구조(오너 여부), 평판, 경영방침, 책임투자 관련 주요 정책 및 전략	10
	운용전략	운용철학, 투자의사결정체계 운용전략 실효성, 포트폴리오 관리의 효율성	40
	위기관리능력	BM 대비 하락시 대처방안, 위험관리체계, 사전 컴플라이언스 모니터링 시스템 유무, 공단 기여도 (소송 등 이해관계 여부)	30
	매니저 평가	매니저의 전문성(경력) 및 운용성과, 보상체계	20

국내채권 (절대수익추구형 평가기준)

채권형
구 분	평가항목		점수
1차 정량평가 (100점)	운용성과 (60점)	BM초과수익률	30
	운용성과 (60점)	위험조정성과(TE)	30
	자본건전성 (10점)	총자산 순이익률	5
	자본건전성 (10점)	자본총계	5
	운용보수 (5점)	운용보수율	5
	운용신뢰도 (25점)	해당유형 수탁고(잔고)	10
		운용기간	5
		금융감독기관 제재사항	5
		운용인력수, 해당 유형의 운용경력	3
		credit 애널리스트, 위험관리인력 수	2
2차 정성평가 (100점)	경영안정성	지배구조(오너여부), 평판, 경영방침, 책임투자 관련 주요 정책 및 전략	10
	운용전략	운용철학, 투자의사결정체계 운용전략 실효성, 포트폴리오 관리의 효율성	30
	위기관리능력	BM 대비 하락시 대처방안, 위험관리체계, 사전 컴플라이언스 모니터링 시스템 유무, 공단 기여도(소송 등 이해관계 여부)	30
	펀드매니저의 전문성 및 운용성과	매니저의 전문성(경력) 및 운용성과, 보상체계	30

해외채권

채권형
구 분	평가항목		배점
1차심사 (서류심사)	자본건전성	자본총계규모	10	10
	자본건전성	총자산 순이익률	10	10
	운용신뢰도	유형별 수탁고(잔고)	10	20
		운용(자문)기간	5	10
		금융감독기관 제재사항 (운용기관/운용역)	5	10
		해당유형운용인력 수(5) 및 위험관리 인력수(5)	10	10
	운용보수	운용보수	20	30
	운용성과	BM초과수익률	20	-
	운용성과	위험조정성과(IR)	10	-
2차심사 (구술심사)	Business	경영안정성	10	10
	Business	스튜어드십코드 도입현황 및 내용	10	10
	Process	CIO 운용철학 및 운용프로세스의 우수성	20	10
		리스크관리 및 컴플라이언스 적정성	20	20
		글로벌 리서치 능력 및 우수성	20	20
	People	펀드매니저의 전문성 및 운용성과 우수성	20	10
	Service	고객지원 인프라	10	10
	관리능력	하위운용사 선정 및 관리능력	-	20

선정주기 : 연간 간접자산 운용계획에 의거 필요시 선정
선정방법 : 공모절차를 통하여 선정(1·2차 평가점수를 합산하여 고득점 순위로 선정)
- ※ 공모절차 : 1차 외부 전문기관 정량평가와 2차 운용사선정위원회 평가로 구성

대체투자

위탁운용사 선정지표(공모방식)

위탁운용사 선정지표
구 분		평가항목	평가지표	점수
1차평가	정량 평가	운 용 사 경영안정성	최근 3년 영업수지율(영업수익/영업비용)	15
			최근 3년 자기자본 순이익률 평균(당기순이익/자기자본)	5
			직전 결산연도 부채비율(부채총계/자기자본)	10
		운 용 사 운용실적	청산펀드 수익률(IRR) 평균	15
			청산펀드의 수와 금액	5
			미청산펀드의 투자 및 회수실적(금액,수익률)	10
		운 용 역 관련 분야 운용실적	펀드 청산실적(IRR) 평균 기업투자 회수실적(IRR) 평균	15
		운 용 역 관련 분야 운용실적	관련분야 종사경력	5
		담당인력	전담인력 및 위험관리인력수	5
		운 용 사 수탁고	AUM(현재 수탁고)	5
		투자유치 실적	주요 공적투자기관(연기금, 정책금융기관 등)으로부터 투자 유치	10
2차평가	정성 평가	운용조건의 적정성	출자조건, 관리/성과보수, 기준수익, 배당조건, 우선손실충당 등 운용조건의 우수성	10
		운용철학 및 운용프로세스	펀드 운용철학 투자/관리/회수의 의사결정 및 펀드운용에 대한 전반적인 시스템 투명성, 투자자와의 이해상충 방지장치, 리스크관리체계, 효율성 등	20
		투자 및 회수전략	투자전략의 차별성 및 전략의 적정성	10
			투자기업 가치제고(Value Creation) 방안	10
			회수전략의 차별성 및 전략의 적정성	10
		담당인력	해당 산업에 대한 전문성 및 투자/회수 경험, 국내외 기업지원 네트워크 보유 여부	10
		팀구성의 적정성	구성원의 상호보완, 펀드참여인력 및 운용여력 (참여정도), 팀의 경쟁우위요소 등	10
		경영시스템	투자자산의 평가/관리/회수/사후관리시스템 내부통제시스템, 인력평가시스템 및 도덕적 해이 방지 시스템의 존재여부 등	15
		LP관리	LP현황 및 LP와의 Communication	5

선정주기 : 연간 대체투자 운용계획에 의거 필요시 선정
선정방법 : 공모절차를 통하여 선정(1·2차 평가점수를 합산하여 고득점 순위로 선정)
- ※ 공모절차 : 1차 외부 전문기관 정량평가와 2차 운용사선정위원회 평가로 구성

지불준비금

은행·증권사 선정 지표

은행·증권사 선정 지표
구 분	평가항목		배 점	비 고
구 분	은행·종금사	증권사	배 점	비 고
정량평가 (75%)	신용등급		20점
	BIS비율	영업용순자본 비율	12점
	고정이하 여신비율	부채비율	12점
	자기자본		13점
	자기자산수익률(ROA)		13점
	거래기관 내부통제		5점
정성평가 (25%)	운용기여도		5점
	정보제공		10점
	운용지원실평가		10점

선정주기 및 횟수 : 반기별 10개사(은행), 25개사(증권사) 선정

자산운용사 선정 지표

자산운용사 선정 지표
구 분		평 가 지 표	배 점
정량평가 (80%)	수익성	운용성과	20점
	재무건전성	자기자본비율	10점
		자기자본	10점
		자기자산수익률(ROA)	10점
	유동성	MMF 수탁고	25점
	거래기관 내부통제	거래기관 내부통제	5점
정성평가 (20%)	공단 기여도 평가	운용기여도	10점
정성평가 (20%)	공단 기여도 평가	정보제공	10점

선정주기 및 횟수 : 반기별 20개사 선정

관리사항

관리사항
공시구분	자율공시(수시)
변경일	2019.01.01
사유발생일	2019.01.01
작성자	(정)자금운용단장, (부)박창수 팀장(☎02-560-2413), 라미경 대리
감독자	홍보실장
확인자	감사실장

국내주식

2019년 3분기

2019년 3분기 국내주식
구분	기관명
증권사	교보증권, 대신증권, 리딩투자증권, 메리츠종금증권, 삼성증권, 상상인증권, 신한금융투자, 키움증권, 하나금융투자, 한국투자증권, 한화투자증권, 현대차증권, DB금융투자, KB증권, KTB투자증권, NH투자증권, SK증권

[관리사항]

관리사항
공시구분	자율공시(분기말)
변경일	2019.07.01.
작성기준일	2019.07.01.
작성자	(정)자금운용단장, (부)박창수 팀장(☎02-560-2413), 김혜성 대리
감독자	홍보실장
확인자	감사실장

채권거래 증권사 선정

선정결과

채권거래 증권사 선정결과
증권사명
KB, 신한, NH, 삼성, 키움, 하나, 현대차, IBK, 메리츠, 한화, SK, 교보, 대신, 유안타, KTB, 신영, 이베스트, 하이, 케이프, BNK

[관리사항]

관리사항
공시구분	자율공시(분기말)
변경일	2019.01.01.
작성기준일	2019.01.01.
작성자	(정)자금운용단장, (부)김형수 팀장(☎02-560-2173), 김현정 대리
감독자	홍보실장
확인자	감사실장

해외투자

2019년 상반기 ETF 거래증권사

거래증권사
구분	기관명
증권사	대신증권, 미래에셋대우, 유안타증권, 한화투자증권, KB증권, NH투자증권

[관리사항]

관리사항
공시구분	자율공시(분기말)
변경일	2019.01.01.
작성기준일	2019.01.01.
작성자	(정)자금운용단장, (부)오영수 팀장(☎02-560-2258), 김인환 대리
감독자	홍보실장
확인자	감사실장

위탁운용사 선정결과

국내주식

2018년도 국내주식 위탁운용사 5개 기관 선정

자산별 투자상품 내역
구분	기관명
EMP형	한화자산운용, KB자산운용
사회책임투자형	마이다스에셋자산운용, 하이자산운용, 한국투자신탁운용

국내 채권

채퀀 상품 내역
구분	기관명
절대수익형	동양자산운용, 교보자산운용, 미래에셋자산운용
Income추구형	키움투자자산운용, 미래에셋자산운용

해외주식/채권

2018년도 해외주식/채권 위탁운용사 1개 기관 선정

자산별 투자상품 내역
구분	기관명
주식형	미래에셋자산운용
채권형	없음

대체투자

2018년도 대체투자 위탁운용사 2개 기관 선정

자산별 투자상품 내역
구분	기관명
해외 블라인드 펀드	Alcentra Limited, Bluebay Asset Management

관리사항

관리사항
공시구분	자율공시(수시)
변경일	2018.04.17
사유발생일	2018.04.17
작성자	(정)자금운용단장, (부)박창수 팀장(☎02-560-2413), 라미경 대리
감독자	홍보실장
확인자	감사실장

위탁운용사 성과평가 기준

국내주식

평가기준

평가기준
구 분			적용기준	배 점
주식형	운용성과	BM대비 초과	BM대비 초과수익률 점수 적용	40(*50)
		위험조정성과	Peer Group 대비 IR의 % 순위 점수 적용	20(*10)
		상대평가	Peer Group 대비 % 순위 점수 적용	20
	계약 위반 등		계약지침위반, 공단관련 소송 등 감점	5
	운용사 및 매니저 도덕성		운용사, 매니저 문책 및 도덕성 등 감점	5
	운용인력 변경		평가기간 중 매니저 변경횟수	5
	재무건전성		자본총계, 총자산순이익률(ROA)	5
ETF형	운용성과*		BM대비 초과수익률 점수 적용	80
	계약 위반 등		계약지침위반, 공단관련 소송 등 감점	5
	운용사 및 매니저 도덕성		운용사, 매니저 문책 및 도덕성 등 감점	5
	운용인력 변경		평가기간 중 매니저 변경횟수	5
	재무건전성		자본총계, 총자산순이익률(ROA)	5

* 적극투자형 및 중소형주형의 경우 괄호 안 배점 적용

국내채권

평가기준

국내채권 평가기준
구분		평가기준	비고
운용성과	상대평가	Peer Group 대비 % 순위 점수 적용	20
	위험조정성과	Peer Group 대비 IR의 & 순위 점수 적용	30
	BM대비 초과	BM 대비 초과수익률 점수 적용	30
계약 위반 등		계약지침위반, 공단관련 소송 등 감점	10
운용사 및 매니저 도덕성		윤용사, 매니저 문책 및 도덕성 등 감점	3
운용인력 변경		매니저 변경 횟수	2
재무건전성		자본총계, 총자산순이익률(ROA)	5

재투자기준

국내채권 재투자기준
구분		평가기준	비고
등급정의	A등급	평가점수 90점 이상	추가배정
	B등급	평가점수 80점∼89점	추가배정
	C등급	평가점수 60점∼79점	현행유지
	D등급	평가점수 60점미만	1회 25%, 2회50%, 3회연속시 전액 회수

해외 주식/채권

평가기준

해외 주식/채권 평가기준
구분		적용기준	배점
운용성과	위험조정성과	위험대비성과(IR) 점수 적용	20
운용성과	BM 대비 초과성과	BM대비 초과수익률 점수 적용	60
계약 위반 등		계약지침위반, 공단관련 소송 등 감점	5
운용사 및 매니저 도덕성		윤용사, 매니저 문책 및 도덕성 등 감점	5
운용인력 변경		매니저 변경 횟수	5
재무건전성		자본총계, 총자산순이익률(ROA)	5

재투자기준

해외 채권형·주식형 재투자기준
구분		평가기준(주식형)	비고
등급정의	A등급	평가점수 80점 이상	추가배정
	B등급	평가점수 70점~79점	추가배정
	C등급	평가점수 60점~69점	자금 추가배정은 없음 ※ A,B등급 운용사가 평가대상 운용사의 1/2 이하인 경우 BM 초과여부 및 시장상황을 고려하여 추가배정 가능
	D등급	평가점수 60점 미만	1회 25%, 2회50%, 3회연속시 전액 회수

관리사항

관리사항
공시구분	자율공시(수시)
변경일	2019.01.01
사유발생일	2019.01.01
작성자	(정)자금운용단장, (부)박창수 팀장(☎02-560-2178), 라미경 대리
감독자	홍보실장
확인자	감사실장

콜센터 / 연금상담

금융자산운용현황

거래 금융기관 선정

선정기준

직접채권

거래증권사 선정 지표

거래은행 선정 지표

직접주식

일반 증권사 선정 지표

매매 증권사 선정 지표

위탁운용

위탁운용사 선정기준

대체투자

위탁운용사 선정지표(공모방식)

지불준비금

은행·증권사 선정 지표

자산운용사 선정 지표

관리사항

국내주식

2019년 3분기

[관리사항]

채권거래 증권사 선정

선정결과

[관리사항]

해외투자

2019년 상반기 ETF 거래증권사

[관리사항]

위탁운용사 선정결과

국내주식

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